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  • 杜坤維:金融三劍客突然暴漲券商或更有潛力

    時間:2021年08月19日 08:43:54 中財網
      周二股市跌的投資者人心惶惶,周三兩市展開反彈,不少投資者心中笑開了花。

      截至收盤,滬指報3485.29點,漲1.11%,成交額為5355億元;深成指報14454.11點,漲0.72%,成交額為6617億元;創指報3248.37點,漲0.75%,成交額為2836億元,周三股市最大特征是成交略有萎縮,金融三劍客的保險、券商和銀行大漲,尤其是券商,有8家股票漲停,券商指數大漲6.82%位居漲幅榜第一位,這是很罕見的事情了。

      金融三劍客緣何大漲,一方面是新能源汽車、鋰電池產業鏈、光伏、半導體漲幅很大,出現高位回調,市場資金需要尋找一個突破口,券商、銀行、保險跌幅巨大、漲幅滯后、估值很低,但成長性還是比較好的,銀行上半年業績增速超過10%,券商上半年業績增速更高,但兩者估值都是位于歷史低位,存在較強的補漲要求。

      但是作為權重很大的金融板塊一起上漲,需要有一個契機,一個觸發因素。整個金融板塊漲幅嚴重滯后,主要是一些政策不確定性壓制,最近重要會議有效化解了市場這一擔憂,讓投資者吃下一顆定心丸,沒有必要擔憂金融風險,即使處置高杠桿地產公司經營風險,也不會帶來金融派生風險。重要會議指出要以經濟高質量發展化解系統性金融風險,防止在處置其他領域風險過程中引發次生金融風險。加快重點領域改革,做好金融市場輿情引導。這是今天銀行大漲的一個重要因素。

      另外市場把今天金融尤其是券商大漲歸因于財富管理,財富管理主要針對高凈值人群,也就是富裕人群,重要會議指出,會議重點提及共同富裕,何為共同富裕,共同富裕是全體人民的富裕,是人民群眾物質生活和精神生活都富裕,不是少數人的富裕,也不是整齊劃一的平均主義,要分階段促進共同富裕,怎么實現共同富裕?暢通向上流動通道,給更多人創造致富機會,形成人人參與的發展環境。居民富裕了,自然會增加投資理財,這必將給財富管理提供重大機遇。據媒體資料,數據顯示,證券公司充分受益于財富管理賽道紅利,其中,渠道銷售方面權益類優勢突出,二季度末偏股基金保有規模券商渠道市占率達到13.38%,較一季度提升0.88個百分點,為所有渠道中增速最快。作為財富管理轉型的重要指標之一,券商代理銷售金融產品業務在今年上半年大幅增長,中證協數據顯示,2021年上半年,94家券商累計實現代理銷售金融產品凈收入100.5億元,同比增幅117.56%,
      最近券商有一個大牛股,那就是東方證券,領先于券商指數大漲,從底部9.34元算起,股價已經上漲了66%,炒作的邏輯就是資產管理,接下來一些財富管理比較突出的個股漲幅也比券商指數要大。

      財富管理,管理投資者的投資理財資金,共同富??梢詭碓隽抠Y金,但是如果資金都是繞著股市走,市場錢再多,股市也會喊渴,甚至于渴死,資金會去炒作房產,甚至大蒜綠豆,可是今天市場傳出一則消息,助漲了金融大漲,那就是房產稅的全面擴容。媒體報道昨日晚間至今日晨間,“房產稅來了”的消息被各大自媒體瘋狂轉發,有消息稱自2021年最新房產稅新政出臺以來,上海個人住房房產稅正式開征,稅率為0.4%、0.6%,說的是有板有眼。

      囤積于炒房市場的資金,誰也說不好有多少,但可以肯定的是一個天文數字,只要一部分流進股市,股市就可以漲翻了天,全面開征房產稅,意味著房地產持有環節成本大增,這會倒逼資金流出房地產市場,進入到股市,從而利好券商財富管理規模擴大,有利于增厚券商業績。

      問題是上海方面對房產稅做出了澄清,“2011年上海就已經開始試點開征房產稅,2021年初也出臺了相應的政策法規。一樣的政策,沒有變?!?,如果是券商是因為房產稅而大漲,持續性就不會太好,這是需要高度關注的時期。

      券商成長性相對于保險銀行可能更為確定一些,未來股價走勢也許更有潛力,主要是成交量近20個交易日維持在萬億元以上、得益于IPO注冊制投行保薦收入豐厚、得益于結構性牛市資管部門收入不菲、得益于財富管理規模不斷擴大。銀行則是受制于引導貸款利率進一步下行。

      券商等大金融究竟因何而漲,目前并不十分明確,我個人觀點(不構成投資建議)是走一步看一步,如果是大資金有備而來,反彈高度可以看的高一點,如果是借助消息面炒作,就需要謹慎一點,散戶是不可能洞悉主力資金真實意圖的。
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