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  • 如何挑選一只指數ETF基金?看這4大指標

    時間:2021年08月19日 15:25:22 中財網
      我們發現每當行業板塊大漲的時候相應板塊的ETF也備受投資者青睞。那ETF到底怎么選呢?今天小編就和大家聊一聊。

      2004年,國內第一個ETF正式成立。經歷了17年的發展,目前滬深交易所掛牌上市的ETF數量已達544只,合計規模突破1.8萬億元(wind,截至20210817)。品種更是豐富多樣,涵蓋了權益類ETF、貨幣ETF、債券ETF、商品ETF和跨境ETF。小編做了一張分類圖,大家可以在文字版中進行查閱。


      當然目前最主流、投資者接觸比較多的還是權益類ETF,這也是小編今天想要和大家聊的重點——如何挑選一只優秀的權益類ETF。

      什么是權益類ETF?

      投資前,我們需要對權益類ETF做下簡單的了解,這樣有助于幫助我們確定選擇什么樣的產品。

      權益ETF又稱股票指數基金,主要投資指數成分股,但跟蹤指數的風格和特征不同,走勢也千差萬別。一般來說,權益ETF分為兩大類,分別為寬基ETF和窄基ETF。其中,寬基ETF跟蹤的是寬基指數和規模指數,像我們熟悉的滬深300指數、創業板指數、中證500指數、中證1000指數都屬于這一類。這類指數涵蓋的個股數量多、范圍廣、涉及多種行業與風格,具有風險分散程度高等特點。

      今年中小盤迎來春天,兩個沉寂多時的主流寬基中證500中證1000連創新高,截止昨天今年分別漲了6.35%和8.26%,與同期下跌8.17%的滬深300指數形成剪刀差。

      數據來源:wind,20210101-20210818
      再說回到ETF,窄基ETF指的是跟蹤某些特定行業或策略的指數,具有風格鮮明、特色突出等特點,包含行業ETF、主題ETF和策略ETF。相比寬基指數持倉分散,窄基的成分股個股和行業更為集中,目前市場上有很多跟蹤銀行、房地產、有色金屬、軍工、新能源等特定行業的ETF。

      四大挑選指標
      可問題來了,隨著ETF數量的急劇增長,不管是寬基ETF還是行業主題ETF都出現了產品同質化的問題,跟蹤同一指數的ETF往往有多只,甚至出現“群雄逐鹿”的情況。普通投資者如何擦亮眼睛,選出一只優秀的ETF呢?

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      第一點:看規模?;鸬囊幠V苯臃从沉耸袌龅恼J可程度。跟蹤同一個指數的ETF基金規??赡懿顒e會很大。

      舉個例子,市場上跟蹤中證500指數的ETF有19只,其中第一名規模為391.77億元,最后一名規模不足3千萬,兩者相差非常懸殊(wind,截至20210630)。

      其實每只基金都有相對固定的管理費、托管費等費用,基金規模越大,這類固定費用對其收益率影響越小,反之則越大。另外ETF基金規模越大,也越能應對資金大額進出帶來的沖擊,運作更為平穩,二級市場交易的活躍度也更好。

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      第二:看流動性。這里的流動性主要是指ETF基金在二級市場交易的活躍度,可以從券商軟件上的日成交額指標來看。這點同樣不容忽視,對于ETF來說二級市場的交投活躍度可是靈魂,交易量越大的ETF產品越容易買賣,越容易買賣就越吸引資金申購,形成正向循環。

      那如果投資了流動性差,日交易量低的ETF呢?投資者可能要高掛千一千二的價格才能買入,賣出時則要低掛千三千四的價格才能賣出,如此交易幾次收益就會被沖擊成本的損耗侵蝕掉。此外連續性和穩定性也是重要的一環,就是說在每一個相對較短的時間區間段內幾乎都有較為活躍的交投,這代表了你在任何時點買賣ETF,都有可能成交。

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      第三:看跟蹤誤差,這點很關鍵。跟蹤誤差指的是ETF基金漲跌幅與指數漲跌之間的偏差。偏差越小,基金和指數的走勢越貼合,這個指標可是檢驗一只成熟的ETF是否優秀的標準。那哪里可以查詢呢?登錄天天基金網-輸入代碼,跟蹤誤差數值一目了然。


      來源:天天基金網
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      最后,投資者還可以關注基金公司之間的差異性。小編建議選擇ETF管理規模更大、經驗更豐富、在ETF產品布局和運營管理更完善的基金公司。

      總結一下,選擇一只優秀的ETF前我們需要了解自己的投資需求,這樣有助于幫助我們選擇寬基ETF還是行業主題ETF。

      如果想要兩者兼顧做個資產搭配,那么小編建議指數基金投資可以參考核心衛星策略。以寬基做核心,比如60%左右的倉位,以獲取市場平均收益。剩余倉位可以根據市場的熱點,用行業和主題的ETF來進行衛星式的配置。

      當然這個倉位比例可以根據投資者的風險承受能力和偏好來適當調整。在產品大方向確定好之后,我們挑選具體的ETF基金時便可根據基金規模、跟蹤誤差、流動性、基金公司品牌等多重指標進行篩選,匹配出最適合自己的那一個。
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